Úroky, peňažný systém

vsak vieme čo urobi so ziskom, cast ide pre akcionarov, cast ide do rezerv. Teda rezervy je to čo banka drzi:)

 

No vidis :)

 

A to co ide akcionarom sa urcitym sposobom vracia na trh.

A co sa tyka rezerv - tie su stanovene regulami ci uz Basel II, alebo vramci EU. Pred takymi 100 rokmi neboli skoro nijake regule. Takze sa mozes stazovat na vies co? Na prilis vysoku regulaciu bank, ktora vyzaduje privysoke rezervy.

 

Proste model si vyzaduje bankroty, deflácie a podobné vlny a atrakcie.

 

Pleties dve na tri. Bankrot je dosledkom neuspesneho hospodarenia, nie vynuteny systemom. Treba nieco vediet o tom ako firmy funguju a preco krachuju.

Ale je vynuteny systemom, pretože ten globalny system funguje tak ako som napisal, POKIAL zamrznu pozicky pride recesia a to je skutocny fakt. A ten fakt ma dalsie následky, problem pre dlznikov (stare uvery). deflacne tlaky, prepustanie, setrenie, znizenie spotreby, zastavovanie ekonomiky. vravim to co liberali beru ako ozdravny mechanizmus je dosledok samotneho globalneho systemu, ktorý je postavený na pôžičkách. A realita je taka, že jedina inštancia je CB, ktorá ako sam vidíš (proti comu nemci bojuju) je to čo bude riešit "suplovat" to, že mrznu pôžičky.

Ale je vynuteny systemom, pretože ten globalny system funguje tak ako som napisal,

 

Co je vynutene systemom? Bankroty firiem? To nemozes mysliet vazne.... ved to je uplna kravina, ty uplne negujes podnikatelske prostredie a vobec. Taketo nieco moze napisat len niekto, kto sa v zivote nestretol s podnikanim, alebo svoju profesionalnu neschopnost a neuspechy zvaluje na system namiesto toho, aby sa poucil.

 

realita je taka, že jedina inštancia je CB, ktorá ako sam vidíš (proti comu nemci bojuju) je to čo bude riešit "suplovat" to, že mrznu pôžičky.

 

Ulohou CB je regulovat objem penazi v obehu - pripadne aj nieco naviac. Takze ide o logicky stav, ze ked to je potrebne, tak CB zasahuje. To je jej uloha.

A to je pre teba novinka, že pri recesii zbankrotuje kopu učastnikov trhu? Novinka, či realita z minulosti? Takže pokial je v systeme dane pravidlo, ktoré hovorí o tom, že ked sa pôžičky zastavujú prináša to tieto následky recesie, tak je jasné, že v recesii zbakrotuju viacerri, aj ti co boli relativne dobre na tom, stratia totiz dopyt zo spotreby po ich tovaroch a sluzbach.

A to je pre teba novinka, že pri recesii zbankrotuje kopu učastnikov trhu?

 

Ale to je nieco ine - ty si tvrdil, ze system VYZADUJE bankroty. Pri recesii sa podmienky zhorsia, takze mnohe firmy padnu. Firma nie je nieco vecne, vznikaju a zanikaju stale. A nie je to chyba tohoto systemu, podnikatelia bankrotovali vzdy v celej historii. Je to bezna sucast zivota a ludskej civilizacie.

Nie je to niečo iné, ved ti hovorím príčinu recesie "zamrznu pôžičky" a následok recesia, v recesii sa zhorsia podmienky co vedie k bankrotom. No a príčina prečo mrznu pôžičky tiež existuje a v dnešných časoch sú to štáty, ktoré vytvorili velké dlhy, ktoré nevládzu splácat.

 

A zo systemu tak nejak vyplýva, že rast je podmienený v buducnosti poklesom. je to prírodný zákon ako ked sa rozmnožia kobylky, všetko spasu a nie je už čo žrat, čo nevyhnutne vedie k znižovaniu stavu kobyliek.

Nie je to niečo iné, ved ti hovorím príčinu recesie "zamrznu pôžičky" a následok recesia, v recesii sa zhorsia podmienky co vedie k bankrotom. No a príčina prečo mrznu pôžičky tiež existuje a v dnešných časoch sú to štáty, ktoré vytvorili velké dlhy, ktoré nevládzu splácat.

 

Zase pleties dve na tri.

 

Mnohe krizy, ako napr. ta z 1929 NEVZNIKLA kvoli velkym dlhom statov. Nevznikla dokonca ani kvoli velkym dlhom spolocnosti. Takze dovodov pre bankroty je ovela, ovela, ovela viacej. Doporucujem si vygooglit zopar najvacsich kriz za posledne storocie a pozistovat si nieco o ich pricinach. Zistis, ze to bol kokteil vselicoho.

 

Ale zcasti pravda - ked sa zhorsia uverove podmienky, mnohe firmy maju problemy. Ale na druhej strane, pokial nedojde k uplnemu kolapsu, tak vacsina firiem dostane sancu sa prisposobit novym podmienkam a funguju. General Motors pred dvoma rokmi zbankrotovali, zachranil ich stat, teraz su zase v pluse a pomoc z vacsej casti splatili.

čítaj poriadne!. Nenapísal som, že to je jediny dovod, prečo mrznu pôžičky, resp. dovod k recesii. Samozrejme je ich viacero, obyčajne kombinácia. Ale píšem o terajšom stave a hrozbe, čo je tiež známe. problém je vo vysokých dlhoch štátu, ktoré nevedia splácat svoje dlhy. V normalnom podnikatelskom prostredi to vedie ku bankrotu toho subjektu.

 

A to su dnesne priciny krizy v EU. Samozrejme príčina krizy môže byt napr. hypotekarna bublina. A tu sa zas uplatnuje prírodný zákon, že ked niečo začne silno rast "ako ta bublina" tak v buducnosti a silno splasne. Zachránil to však umelý prvok a to je FED. FED narušil zákonitost, on ju vlastne nenarušil, iba dočasne oddialil, pretože našli spôsob ako to zachranit, ibaže vzniká nový problem a to práve tým, že sme urobili tento krok zo strany centralnych bank.

 

Hadaj aky problem vznikne?

Ale píšem o terajšom stave a hrozbe, čo je tiež známe. problém je vo vysokých dlhoch štátu, ktoré nevedia splácat svoje dlhy. V normalnom podnikatelskom prostredi to vedie ku bankrotu toho subjektu.

 

No tak dobre. Ale dlhy statov si vybrali staty samotne. Nemuseli sa zadlzovat, ale rozhodli sa to tak urobit. Nikto ich do toho nenutil, len narobili spustu nespravnych rozhodnuti.

 

Samozrejme príčina krizy môže byt napr. hypotekarna bublina. A tu sa zas uplatnuje prírodný zákon, že ked niečo začne silno rast "ako ta bublina" tak v buducnosti a silno splasne. Zachránil to však umelý prvok a to je FED.

 

Stat bol hlavny dovod preco hypotekarna bublina vznikla, takze sa ani nemozeme cudovat, ze potom stat musel nejak zasahovat. Prirodzene, mohli to cele nechat vyhoriet do tla, ale az taky velky kolaps asi naozaj nikto nechcel.

prirodzene nikto nechce krízu a tak sme rukojemnici štatu, trh sa vyrazne deformuje tým, že centralne banky naberaju trend poslednej inštancie. tede zacina sa kalkulovat s tým, že to budu centralne banky zachraňovat, teda sa vytvára neprirodzený stav.

 

začina sa uvažovat, že trh bude zhora a zdola uzavrety v nejakm cenovom pásme (dlhopisy). No trh sa vyrazne deformuje a štátna moc posilňuje.

trh sa vyrazne deformuje tým, že centralne banky naberaju trend poslednej inštancie. tede zacina sa kalkulovat s tým, že to budu centralne banky zachraňovat, teda sa vytvára neprirodzený stav..

 

Momentalne to urcite nie je idealny stav. Ale zase ide o rozhodnutie, nie o nutnost - proste sa zvazili dopady rozlicnych pristupov a dospelo sa k rozhodnutiu. A mimochodom - sam velmi dobre vies, ze skrachovalo pekne vela bank, takze zdaleka nie su zachranovane vsetky.

 

V pripade laissez faire ekonomiky by kriza z tychto dovodov ani nevznikla, ani by stat nezasahoval - pretoze by nemal ani politicky mandat, ani prostriedky. Momentalne ale od statu ocakavame, ze bude aktivne zasahovat do ekonomiky, takze to aj robi. Casto zle, ok.

Ale potom si treba vyjasnit co vlastne chces z dlhodobeho hladiska - zmensovanie role statu. Mensie zasahy, mensie pravomoci. A vacsia uloha trhu.

To je ťažka otazka, nejde o to, čo chcem ja. Domnievam sa však, že menšia uloha štatu a väčšia úloha trhu je prirodzenejšia cesta. Zároveň nefandím vôbec tomuto peňažnému modelu a domnievam sa, že bez centralnych zásahov bank CB by nefungoval dlhodobo. Teda liberalne teorie su podla mna taktiez nesprávne.

Domnievam sa však, že menšia uloha štatu a väčšia úloha trhu je prirodzenejšia cesta. ...Teda liberalne teorie su podla mna taktiez nesprávne.

 

Super, ako ideologicky zaciatok to predsa staci. Co sa tyka liberalnych teorii, je otazka ktore presne, pretoze tam mas rozdiely dost velke.

 

Zároveň nefandím vôbec tomuto peňažnému modelu a domnievam sa, že bez centralnych zásahov bank CB by nefungoval dlhodobo.

Ale toto je predsa uplne logicke. CB vznikli za nejakym ucelom, takze logicky by teraz system bez nich fungovat nemohol. Koniec koncov, nejaka institucia pomocou ktorej bude moct stat vykonaat monetarnu politiku bude vzdy potrebna. Otazka len je, co bude stat konkretne robit. Obvinovat samotnu instituciu ako taku nedava zmysel.

Zdá sa však, že v Eu nevedia zastavit rastucu lavinu, zial. No kedže sa to akurat lame stale nevidim riesenie ktore by to dokazalo zachranit. Mam pocit, že ta byrokratická únia je ako ta rasa v sprievodcovi po galaxii (tych tucnych :) ).

 

A preto tu stale zdoraznujem, že ECB sa musi chopit ulohy, lebo ked budu ti trolovia cakat akurat sa to spusti.

A preto tu stale zdoraznujem, že ECB sa musi chopit ulohy, lebo ked budu ti trolovia cakat akurat sa to spusti.

 

Je "vas" viac co to tvrdia, okrem ineho aj Obama, Cameron, Putin...a pekne vela ekonomov. Ale momentalne vyhravaju Nemci, ktori sa brania inflacii zubami-nechtami...

ked pride kriza aj do nemecka, ked sa im zdrazia pozicky a zastavi rast, potom uz bude rozbehnuty kon a straty budu niekde inde.

No tak potom bude proste moc velky problem a budeme stalo na tom tak isto ako doteraz - len cakat, co urobia ti doleziti a snazit sa z toho vytazit co najviacej. Je mozne, ze v tom pripade by aj Nemci mozno suhlasili s inflacnou politikou, ktovie?

Ale to je podla mna nezmysel hrozba nejakej velkej inflacie. Ved ked ide deflácia akurat by sa to kompenzovalo. Práve vtedy to ma zmysel, vtedy nedojde k deflácii a účinok inflácie sa minimalizuje. V USA to celkom zmakli a islo obrovský balik penazi. v podstate ked vymyslia nejake dobre technické riesenie, ze ako FEd zvysil rezervy bankam odkupenim toxických aktiv a peniaze ostali vo FeDe primerane úročené, tak by to bolo male víťazstvo ako odialit katastrofu.

Ale to je podla mna nezmysel hrozba nejakej velkej inflacie.

 

Hrozba urcite je, pretoze cenova uroven nerastie mechanicky no na zaklade ocakavani. Takze by sa to zrejme prejavilo - ved aj momentalne je inflacia v EU nad planovanym limitom.

 

Inflacia je merana cez CPI - takze ked vzrastu ceny, je tu inflacia. Ale to kludne moze nastat a aj nastava aj vtedy, ked nasledkom urcitych krokov poklesne dovera a zacnu sa pozadovat vyssie ceny. V tomto pripade sa priamo do obehu nemusi dostat nijaky velky objem penazi. Postaci ak pri cenotvorbe ludia dospeju k zaveru, ze v buducnosti bude hodnota meny (eura) nizsia, takze sa to pokusia vykryt vyssou cenou dnes - cim zase prispeju k rastu inflacie.

 

V pripade USA napriklad maju velky vplyv vcelku stabilizovane ceny ropy (ktora ovplyvnuje velku cast CPI) a to, ze v potravinach sa dokazu dost dobre zasobovat sami.

 

A napokon, urcita inflacia by mozno nebola prilis naskodu a mohla by pomoct.

Ale to čo sa môže diat je strata dovery v euro, co v preklade znamená, že tam je ovela väčšia hrozba, že sa začnú zbavovat eura v panike, zvýši sa run na banky, ludia zacnu nakupovat alebo vymienat za inu menu, co sposobí ovela väčší rast cien ako KED centrálna banka ZARUCI nateraz tieto negatívne útoky na soloventnost bánk a pod.

 

Ja ssom teda názoru, že kvantitatívne uvolnovanie v USA počas krízy nesposobilo ziadnu velku infalciu ani tlaky na zvyšovanie cien z dovodu operacii centralnych bank. No proste sa to nekonalo, co hulakali ze pride velka inflacia v USA

Ja ssom teda názoru, že kvantitatívne uvolnovanie v USA počas krízy nesposobilo ziadnu velku infalciu ani tlaky na zvyšovanie cien z dovodu operacii centralnych bank. No proste sa to nekonalo, co hulakali ze pride velka inflacia v USA

 

Ano, inflacia neprisla, ale monetarny system je aj tak rozhaseny. Ono vzhladom na deficit s Cinou by sa USA mozno urcite znehodnotenie meny aj hodilo...

 

Dovody PRECO inflacia neprisla je viacej - a netyka sa to len poslednych rokov, ale kludne od 2001. Za prve islo o skrytu inflaciu - najprv v akciach a potom v nehnutelnostiach (ktore sa do CPI nezapocitavaju). Za druhe - umrtvenie uveroveho trhu, takze velke objemy penazi nie su v obehu. Za tretie - globalna situacia, ktora znizila ceny niektorych zasadnych komodit (ropa). Za stvrte - kriza v EU a nedostatok inych alternativ udrzuje stale dolar ako vysoko doveryhodny. Za piate - aj napriek vsetkym chybam sa US vlada dokazala dohodnut rychlejsie a jednoznacnejsie ako EU.

 

Nic z tohoto sa nedalo presne predpokladat, ale stalo sa to a malo to zaujimavy efekt. EU je ale v trosku inej situacii ako USA, takze nemozeme mechanicky predpokladat, ze sa situacia presne zopakuje. Ono aj EU za poslednych 15 rokov zazivala inflaciu v nehnutelnostiach a akciach, teda skrytu.

 

Nemci maju totiz okrem ineho pravdu v tom, ze bohapuste tlacenie penazi na vykrytie dlhov moze sposobit raketovy narast ceny dlhu - a pre vsetkych. Moze, no nemusi. Nemuselo by ist o inflaciu pozorovatelnu cez CPI, postacilo by aby prirazka na nemecke bondy vyskocila na dvojnasobok.

Ved to je dôležite, to nie je bohapuste tlačenie penazi do obehu. Ja to vidím skôr tak, že sa urobí podobná operácia ako bola s toxickými aktívami, tak sa môže urobit to isté s toxickými dlhmi. Aspon takto zjednodušene. EU požičalo USA obrovské peniaze, o tm sa moc nehovorí. Neviem o aku presne sumu šlo ale je to cez 1 bilion.

Takže EU nie je na tom tak zle, ked pride EU s riesením ako stabilizovat trhy a toxické dlhy by presli do rúk centralnej banky.

 

Nebude to teda bohapuste tlacenie, ale technicka vec ako to sanovat, pricom by peniaze ostali v centralnej banke.

 

Zaroven EU musi dat jasny signal ako ide riesit zastavenie deficitov, znizovanie, vtedy sa dovera obnovi.

 

A určite by pomohlo keby centralna banka poskytla nudzové požicky pre krajiny, ktoré by inak na trhu mali obrovský úrok. Cim by sa určite takto na priamo upokojila situacia.

Takže EU nie je na tom tak zle, ked pride EU s riesením ako stabilizovat trhy a toxické dlhy by presli do rúk centralnej banky.

 

Je na tom horsie, pretoze ma bankovy sektor v ovela horsom stave, celkova zadlzenost je vyssia, expozicia krajin voci krachu bank je vyssia, banky su viacej prepakovane a akcieschopnost Bruselu ci ECB je ovela nizsia nez v USA. Cize si netreba robit iluzie, sme na tom horsie.

 

EU požičalo USA obrovské peniaze, o tm sa moc nehovorí. Neviem o aku presne sumu šlo ale je to cez 1 bilion.

 

Si si isty, ze islo o pozicanie ?? Nejak sa mi to nezda, radsej over.

 

Nebude to teda bohapuste tlacenie, ale technicka vec ako to sanovat, pricom by peniaze ostali v centralnej banke.

 

Ale to praveze nepojde, pretoze sme EU a nie USA. Cize pokial by ECB tlacia eura a nimi sa rekapitalizovali banky, co by sa stalo?...Rezervne fodny bank by boli ulozene v lokalnych CB a nie v ECB.

 

Ale zase - tu sice ide o inflaciu, ale z pohladu nemcov je tusim vacsi strach, ze to strasne zdrazi dlh. A vtedy je uplne jedno, kde budu rezervy bank ulozene. A nakoniec by to dopadlo na uplne vsetky krajiny eurozony, bez ohladu na ich ekonomiku.

Eu nema efektivne nástroje, pricom staci tieto nástroje odsúhlasit a tak ECB rozširit o nove funkcie. Jednoducho situacia sa nezvladne bez týchto opatrení, ktore bežali v USA. Uz nie je cas na snivanie, ze sa to upokoji z nicoho nic.

Eu nema efektivne nástroje, pricom staci tieto nástroje odsúhlasit a tak ECB rozširit o nove funkcie.

 

Ale ved prave v tomto je jedna z point - ze kym FED tieto pravomoci uz ma, ECB nema. Aby sa to zmenilo, musi sa zhodnut cela EMU. Aby sa v USA nieco udialo, musi sa zhodnut vlada - v EU sa musi zhodnut vyse 20 vlad.

 

Ale tym to aj tak nekonci. Europsky system je proste momentalne ovela nestabilnejsi nez americky. Zober si trebars, ze Kalifornia de facto krachuje - ale to nehrozuje financie USA ako celku (aspon nie vyrazne). Ale ked krachuje Grecko ci Portugalsko, prejavuje sa to na celej EU ovela viacej.

Proste v tychto veciach musi byt EU opatrnejsia - takze aj ked myslim, ze uvolnenie pravidiel by mohlo zcasti pomoct, nema zmysel byt prehnany optimista a treba brat do uvahy vsetky hrozby.